Tips en actuele ontwikkelingen

Als u valutatransacties doet is het niet altijd duidelijk of de koers die u krijgt marktconform is en welke marge de bank in de koers verwerkt heeft. Een verschil tussen 1,3600 en 1,3605 lijkt niet groot maar kan u toch veel geld kosten. Besef dat geen klant dezelfde koers krijgt en dat koersen en marges goed onderhandelbaar zijn.

Naar aanleiding van ons bericht over het langdurig vastleggen van de extreem lage rente hebben we veel positieve reacties ontvangen en mogen we inmiddels een aantal bedrijven op dit gebied ondersteunen. We horen echter ook vaak; ‘ik doe niets want ik verwacht dat de Euribor en de lange rente voorlopig laag blijven’.

Veel van onze relaties zijn zich op dit moment niet bewust van het feit dat ze een negatieve marktrente (= geld toe van de bank!) langjarig kunnen vastleggen voor hun organisatie. Hoeveel jaar precies vindt u onderaan de pagina. Grofweg zien we twee veel voorkomende situaties: 1) Bedrijven die menen niet van de lage rente te kunnen profiteren omdat ze nog enige tijd vastzitten aan een in het verleden afgesloten renteswap en 2) bedrijven die (grotendeels) variabel zitten en niets doen omdat ze verwachten dat de rente voorlopig toch niet zal stijgen.

Na de Brexit is het Britse pond circa 12% verzwakt ten opzichte van de euro en de dollar. Sindsdien is het pond enigszins hersteld, maar de uiteindelijk gevolgen van een Brexit voor de Britse economie zullen het pond parten blijven spelen. De EURGBP lijkt daarom de range 0,70 - 0,80 na drie jaar definitief te hebben verlaten. Ook voor de EURUSD koers verwachten we dat na 1,5 jaar de nauwe trading range van 1,09 en 1,15 verlaten gaat worden. Naast het beleid van de FED en de ECB zullen ook hier politieke ontwikkelingen een hoofdrol opeisen.

Toch nog redelijk snel heeft de derivatencommissie haar aanbevelingen in het “Herstelkader Rentederivaten” op schrift gesteld en op 5 juli aan minister Dijsselbloem aangeboden. Het geeft alle betrokken banken richtlijnen waarlangs derivatendossiers opnieuw moeten worden beoordeeld in de hoop en de verwachting, dat de discussie hierover tot het verleden gaat behoren. De indruk wordt gewekt dat dit een zeer ruimhartige regeling betreft, daar valt echter veel op af te dingen. Graag zetten we voor u het voorstel uiteen met de nodige kanttekeningen.

In een vierdelige serie, is dit de derde nieuwsbrief over Basel III. Wat merkt u als ondernemer hiervan? Geeft het u beperkingen, of juist kansen?

Bij het afdekken van uw renterisico zijn er meerdere factoren waarmee u als onderneming geconfronteerd wordt.

U heeft in de vorige nieuwsbrief meer kunnen lezen over de achtergrond van Basel III en wat de impact hiervan is op de banken. In deze en de twee nog volgende nieuwsbrieven gaan we in op de mogelijke impact voor u als ondernemer.

U heeft er waarschijnlijk al veel over gelezen en gehoord in de media of in gesprekken met uw bank; de intrede van Basel III. Maar wat is Basel III nu eigenlijk, en wat gaat u er als ondernemer van merken?

Indien prijsbewegingen van grondstoffen, brandstoffen of halffabricaten uw bedrijfsresultaat sterk kunnen beïnvloeden en het managen van dit risico slechts één van uw vele verantwoordelijkheden is, dan loont het kennis te maken met ICC.